Merkez Bankası TL’yi desteklemek için zorunlu karşılık oranını artırarak bankalara yeni mevduat hedefleri verdi. Faizlerin yeniden yükselebileceği sinyalleri gelirken, yatırımcılar 1 milyon liranın getirisini araştırıyor.

Zorunlu karşılık oranı yükseltildi, bankalara yeni hedefler verildi

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), geçtiğimiz hafta politika faizini yüzde 46 seviyesinde sabit tuttu ancak bu adımın ardından Türk lirasını destekleyici yeni düzenlemeler devreye alındı. Özellikle Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarında zorunlu karşılık oranı yüzde 33’ten yüzde 40’a çıkarıldı.

Bu adım, bankaların TL ağırlıklı mevduat yapısını artırmasını amaçlıyor. Gerçek kişi TL mevduat oranı yüzde 60’ın altında olan bankalar için hedef seviyeler yükseltilirken, %60-65 bandında olanlara da aylık 0,4 puan artış hedefi tanımlandı.

Bankalarda mevduat faizi yeniden yükselebilir

Mevcut durumda bankalarda en yüksek vadeli TL mevduat faizi yüzde 53 seviyesinde seyrediyor. Ancak Merkez Bankası’nın faiz kararı öncesinde bazı bankalarda bu oran 1 puanlık düşüş göstermişti. Yeni hedefler doğrultusunda bankaların tekrar faiz artırarak müşteri çekmeye çalışması bekleniyor.

Piyasa uzmanları, bu yeni adımların mevduat faizlerinde yukarı yönlü yeni bir hareketin önünü açabileceğini değerlendiriyor. Bu durum, kredi faizlerine de yukarı yönlü baskı anlamına geliyor.

“KKM’den çıkın, TL mevduata geçin” mesajı net

Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar, Merkez Bankası’nın adımlarını değerlendirirken, yeni düzenlemelerin net bir mesaj verdiğini belirtti:
“KKM’yi azaltın, TL mevduatını artırın.”

Baydar’a göre, zorunlu karşılık oranının yükseltilmesi bankaları KKM’de daha düşük faiz vermeye zorlayacak. Bu da yatırımcıları KKM hesaplarından çıkmaya yönlendirebilir.

Dövizden çıkış yoksa faiz baskısı artar

Baydar, KKM’den çıkan yatırımcıların bir bölümünün dövize yönelme ihtimalinin yüksek olduğunu, bunun da bankalar üzerindeki baskıyı artıracağını ifade ediyor:
“TL mevduat hedefinin yükseltilmesi, döviz mevduatının oransal olarak azaltılması anlamına geliyor. Bu da bazı yatırımcıların paralarını kasada tutma eğilimine bile neden olabilir.”

Faizler daha da yükselir mi?

Yeni hedefleri tutturmak zorunda olan bankaların, TL mevduat oranını artırabilmeleri için tek çarelerinin daha cazip faiz oranları sunmak olduğunu vurgulayan Baydar, bu durumun kredi faizlerini de yükselteceğini ifade etti:
“Oranları tutturamayan bankalar daha yüksek mevduat faizi verebilir. Ancak bu durum kredi faizlerini de yukarı çeker.”

Temmuzda faiz indirimi mümkün mü?

Jeopolitik risklerin artışıyla birlikte Merkez Bankası’nın kısa vadede faiz indirimi yapması ihtimali oldukça düşük. ABD’nin İran’a yönelik son saldırısının ardından risk algısının arttığını belirten Baydar, şu ifadeleri kullandı:
“ABD de İran’ı bombalayarak savaşta taraf oldu. Bu durumda riskler azalmaz, aksine artar. TCMB’nin bu koşullarda faiz indirmesi mümkün değil.”

1 milyon lira 32 günde ne kazandırıyor?

Yatırımcıların en çok merak ettiği sorulardan biri de yüksek faiz ortamında vadeli mevduatın getirisi. Şu anda yüzde 53 faiz oranıyla 1 milyon TL’nin 32 günlük net getirisi yaklaşık 37.241 TL.
Brüt kazanç 43.813 TL, vergi kesintisi ise 6.572 TL olarak hesaplanıyor.

TL’nin cazibesi artırılmaya çalışılıyor

Merkez Bankası’nın attığı bu adımlar, TL’nin cazibesini yeniden artırma çabası olarak değerlendiriliyor. Yatırımcının dövize yönelmesini engellemek ve ekonomideki iç dolarizasyonu azaltmak için mevduat faizleri ve bankalara verilen oran hedefleri sıkı şekilde belirleniyor.

Bankalar arasında faiz yarışı başlayabilir

Mevcut hedefleri tutturmak isteyen bankalar arasında mevduat toplama yarışı başlayabilir. Bazı bankaların yüksek faiz oranlarıyla müşteri çekmek için kampanyalara yönelmesi olası. Özellikle yaz aylarında artan para talebi ve turizm gelirleriyle birlikte bankalar daha agresif stratejiler geliştirebilir.

Enflasyon da yukarı yönlü seyredebilir

Haziran ayı enflasyon rakamlarının yüksek gelmesi bekleniyor. Bu da faiz indirimini daha da zorlaştıran bir diğer etken. Enflasyonla mücadelede sıkı para politikası gerekliliği, Merkez Bankası’nın faizleri sabit tutmasının temel nedeni olarak gösteriliyor.

Kur ve kredi piyasasında etkiler derinleşebilir

TL’yi destekleyici adımlar, kur üzerinde baskıyı azaltmayı amaçlasa da, yatırımcıların dövize yönelme eğilimi bu baskıyı sürdürebilir. Aynı zamanda mevduat maliyetlerinin yükselmesi, kredi maliyetlerine de yansıyacak ve finansman koşullarını zorlaştıracaktır.