MSCI endeks değişiklikleri öncesi HSBC Endeks Strateji Ekibi, Ağustos 2025 gözden geçirmesine dair ön değerlendirme raporunu yayımladı. Rapora göre Türkiye’den dört şirketin, MSCI Gelişen Piyasalar Standart Endeksi’nden çıkarılma riski bulunuyor.

ABD Borsalarındaki Yükseliş Etkili Oldu

HSBC’nin raporunda, endeksten çıkarılma riskiyle karşı karşıya kalan Türk hisselerinin durumuna ilişkin en önemli etkenin, ABD borsalarındaki güçlü performans olduğu vurgulandı. Amerikan piyasalarının yüksek seyri, küresel minimum piyasa değeri eşiğini yukarı çekerken, gelişen piyasalardaki bazı şirketlerin bu kriterleri karşılamasını zorlaştırıyor.

Endeks Kriterleri: Piyasa Değeri ve Likidite

MSCI endeksleri, dünya genelindeki büyük, orta ve küçük ölçekli şirketlerin performanslarını ölçmek amacıyla oluşturuluyor. Bu endekslerde yer almak isteyen şirketler, belirli bir piyasa değeri eşiğini geçmeli ve yeterli düzeyde likidite (işlem hacmi) sağlamalı.

Endekslerdeki şirketler, hisse senetlerinin piyasa değeri ile orantılı ağırlıklandırılıyor. Bu durum, büyük şirketlerin endeks üzerindeki etkisini artırırken, küçük ve orta ölçekli şirketlerin ağırlığını azaltıyor.

MSCI Endeksleri Yatırımcılar İçin Neden Önemli?

MSCI endeksleri, yalnızca piyasa performansını izlemek için değil, aynı zamanda birçok yatırım fonu ve borsa yatırım fonu (ETF) için de temel oluşturuyor. Bu nedenle, endeksten çıkarılan bir hisse senedi, kurumsal yatırımcı ilgisinin azalması ve hisse üzerinde baskı oluşması riskiyle karşı karşıya kalabiliyor.

Ayrıca MSCI endeksleri, küresel ekonomik ve finansal riskleri değerlendirmede de kritik bir gösterge olarak kabul ediliyor. Bu bağlamda yapılacak değişiklikler, yalnızca hisse bazında değil, ülke bazında da etkiler yaratabiliyor.

Gelişen Piyasalar Zorlanıyor

Son yıllarda gelişen piyasa şirketlerinin, küresel rekabet koşullarında MSCI standartlarını karşılamada zorlandığı gözlemleniyor. HSBC’nin ön değerlendirmesi, bu sürecin Türkiye özelinde de geçerli olduğunu ortaya koyuyor. Ağustos 2025’te yapılacak nihai değerlendirme ile birlikte, bu dört Türk hissesinin endeksten çıkıp çıkmayacağı netlik kazanacak.

Sonuç ve Beklentiler

Yatırımcılar ve portföy yöneticileri, MSCI Ağustos 2025 endeks değişikliklerini yakından izliyor. HSBC’nin değerlendirmesi, özellikle gelişen piyasalardaki şirketler için risk yönetimi ve strateji geliştirme açısından önemli ipuçları sunuyor. Türkiye’den potansiyel olarak çıkarılacak hisselerin durumu, önümüzdeki haftalarda piyasaların ve yatırımcıların gündeminde kalmaya devam edecek.